摘要

道道網訊 白皮書認為，健康產業未來最大的驅動力將來自于呼嘯而來的老齡社會。隨著老齡社會的到來，健康加養老將有可能成為中國最大的產業。

“從2022年到2030年的八年里，中國將從每五人中有一位60歲以上的‘老齡’人士過渡到每四人中就有一位；中國健康產業的整體規模將從10萬億元人民幣增長到接近20萬億元，年復合增長率將達到9.5—10%。”在今年4月19日發布的《2023易凱資本中國健康產業白皮書》（下稱“白皮書”）中，易凱資本對老齡化和中國健康產業發展進行了預測。白皮書還把2022年中國健康產業的10萬億元市場規模同其它行業進行了對比，發現在中國，比健康產業更大的產業除了消費品零售、傳統制造業、房地產、物流之外并不多見。

白皮書認為，健康產業未來最大的驅動力將來自于呼嘯而來的老齡社會。隨著老齡社會的到來，健康加養老將有可能成為中國最大的產業。

據了解，2023年易凱資本中國健康產業白皮書分為核心觀點篇和六大主題篇章，覆蓋醫藥與生物科技、醫療與健康服務、醫療技術與器械、數字與AI健康、合成生物學、健康產業并購等細分領域。首先發布的是核心觀點篇，六大主題篇將于近期發布。

老齡化加劇

在剛剛過去的2022年，中國健康產業經歷了極不尋常的一年。

在這一年，肆虐了三年的新冠疫情終于隨著多數中國人的“陽康”而被重新上路的國人們封存在記憶里。中國的人口出生率出現斷崖式下降，全年新生嬰兒低于1000萬，中國人口61年來首次出現負增長。

2022年，中國60歲及以上人口已經達到2.8億人，占人口總數19.8%，比2021年上升0.9%；65歲及以上人口2.09億人，占全國總人口的14.9%，比2021年上升0.7%。我國人口老齡化程度進一步加劇。根據聯合國《世界人口展望2022》的預測，中國60歲及以上人口將于2030年達到總人口的26.2%，2040年達到32.5%，2050年達到38.8%，最終于2080年達到峰值48.3%。

也就是說，到2040年，每三個中國人里就有一位超過60歲的“老人”；到2080年，每兩個中國人里就有一位超過60歲的“老人”，中國社會的老齡化趨勢正在加速發生，中國老齡化人口結構引發的種種社會問題正在日趨嚴峻。

人口老齡化進程給社會和經濟發展帶來巨大挑戰的同時，也蘊含著巨大的市場機遇。白皮書認為，這個機遇并不是只包含養老服務，養老服務也包含修建和運營養老院。事實上，“數智”化社區+居家養老配套服務將會是未來中國養老產業的一大趨勢。除了狹義的養老服務，圍繞老齡社會的病患康復、生活護理、輔助智能化設備，甚至適合老年人的社交平臺、老人娛樂等外延更加廣泛的“銀發經濟”概念將成為未來中國經濟發展的重要支柱產業之一。與此同時，用于抗衡老齡化趨勢、拉升出生率的輔助生殖、優生優育等領域也將間接成為社會老齡化主題的一個重要分支。

六大細分領域變化

對于中國健康產業的變化，白皮書指出，從國內醫藥與生物科技產業來看，更加嚴格的創新藥品研發監管、更大力度的創新藥醫保支付以及集采政策大步走向常態化和制度化引領高質量創新、擁抱集采和國際化布局成為我國藥企的核心出路。

醫療與健康服務方面，歷史性的人口負增長使養老與促生話題再度升溫，各領域政策密集出臺調整行業風向，口腔、眼科等耗材納入集中采購的同時，社會資本辦醫、養老、康復、中醫以及“互聯網+醫療”受政策驅動穩步向前。DRGs/DIP促進公立醫院高質量發展，民營醫院亟需因勢而動。

醫療技術與器械方面，“胡蘿卜+大棒”的聯動政策合力驅動醫療設備創新升級和國產化進程。疫情之下整體醫療器械市場規模仍有較大增長，其中醫療設備（呼吸機、超聲、CT等）和IVD領域受到的正向推力最大，并推動產業升級和整合。

數字與AI健康方面，圍繞藥品全生命周期的數字化基礎建設進入黃金時代，同時以現象級應用ChatGPT為代表的人工智能技術將成為數字醫療劃時代的轉變。數字醫療經過狂歡后2022年回歸理性，科技已然鋪路，但如何從商業底層邏輯建立健康的商業化路徑，是數字醫療需要向資本市場證明的最大價值。

合成生物方面，一批合成生物學公司開始進入產業化、商業化落地和IPO的“收獲”階段。雙碳背景下，合成生物學已賦能醫藥與生物技術、大宗商品、功能性食品、醫美日化等多個領域多環節的迭代與變革。

健康產業并購方面，健康領域并購市場交易規模和數量在2022年均呈下降趨勢，財務投資人參與度明顯降低，產業方成為并購交易主力。二級市場普遍估值倒掛使得并購退出需求增加。在國內集采、國產替代浪潮下，跨國公司通過并購等方式加大國內布局或是剝離出售國內資產，戰略布局持續兩極分化。

在此背景下，白皮書指出，如果要用幾個關鍵詞來概括拉動中國健康產業強勁發展的底層邏輯，應該是：老齡社會+科技進步+醫療資源分配不均衡+圍繞醫保和集采的新政策。白皮書預測，未來中國健康產業的整體規模將從10萬億元人民幣增長到接近20萬億元，年復合增長率將達到9.5—10%，健康加養老或將成為未來最大產業。